Investing.com — Bank of America, Shopify için kapsamı yeniden başlattı. Tavsiye Al olarak belirlendi. Hedef fiyat 150 dolar açıklandı. Şirketin yapay zeka destekli aracı ticarete geçişten faydalanacağı belirtildi.
Hedef fiyat, 2027 tahmini için 22 kat işletme değeri/brüt kar çarpanı anlamına geliyor. Bu oran, yazılım sektörü ortalama çarpanı olan 18,1 katın üzerinde. Ancak analist Tal Liani, bu primi haklı bulduğunu söyledi. Shopify’ın gelir büyümesi beklentileri daha hızlı. Banka, 2026 için yüzde 28,3 gelir büyümesi modelliyor. 2027 için ise yüzde 24 büyüme öngörülüyor. Her iki rakam da sektör ortalamalarının üzerinde.
Analistler, ana tartışmanın farklı bir noktada olduğunu vurguladı. Yapay zekanın, keşif ve işlemleri yapay zeka arayüzlerine kaydırarak şirketin rolünü tehdit edip etmeyeceği tartışılıyor. Bu tür “platform atlatma” endişeleri, Shopify hisselerini yılbaşından bu yana yüzde 25 düşürdü. Analistler bunun “çekici bir giriş noktası” yarattığını söyledi.
Analistler şöyle devam etti: “Keşif, aracı arayüzlere kaydıkça değer işlem ve altyapı katmanlarına akıyor. Shopify bu alanlarda derinlemesine yerleşmiş durumda.” Shopify’ın ödeme sistemi, ödeme altyapısı ve ürün kataloğu altyapısı yapay zeka destekli işlemler için giderek daha merkezi hale geliyor. Gartner, aracı ticaretin 2030 yılına kadar küresel e-ticaret işlemlerinin yaklaşık yüzde 20’sini oluşturabileceğini tahmin ediyor.
2026 yılının ilk çeyreği itibarıyla yapay zeka destekli trafik Shopify satıcılarına yıllık bazda sekiz kat arttı. Yapay zeka destekli aramalardan gelen siparişler ise yaklaşık 13 kat yükseldi. Shopify’ın Sidekick yapay zeka asistanının haftalık aktif kullanıcıları aynı dönemde yıllık bazda yüzde 385 arttı.
Yapay zekanın ötesinde analistler uluslararası genişleme ve kurumsal benimsemeyi de ek büyüme faktörleri olarak vurguladı. Uluslararası brüt mal hacmi 2026 yılının ilk çeyreğinde yıllık bazda yüzde 45 büyüdü. ABD hariç Shop Pay hacmi yüzde 70’in üzerinde yükseldi. Şirketin kurumsal ürünü Shopify Plus’ın aylık yinelenen geliri yıllık bazda yüzde 20 arttı. Bu oran, toplam aylık yinelenen gelir büyümesi olan yüzde 16,5’i geride bıraktı.
BofA, faaliyet marjının 2025’te yüzde 17,1’den 2028’de yüzde 20,5’e genişleyeceğini modelliyor. Serbest nakit akışı marjının da aynı dönemde yüzde 17,4’ten yüzde 20,3’e yükseleceği öngörülüyor. Bu tahminler, işin ödeme ağırlıklı yapısı nedeniyle brüt marjların hafif düşmesi beklenirken bile geçerli.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
