Investing.com — İrlandalı ultra düşük maliyetli havayolu şirketi, Bernstein’ın üçüncü çeyrek için en çok tercih ettiği Avrupa ulaşım hissesi oldu. Broker, yakıt baskılarının azalmasına, sektör kapasitesinin kısıtlı olmasına ve şirketin kalıcı maliyet avantajına rağmen piyasanın havayolunun uzun vadeli kazanç gücünü düşük değerlediğini savunuyor.
Bernstein, yatırımcıların aşırı kötümser birim ekonomileri fiyatladığına inanıyor. Bu durum, Avrupa’nın en istikrarlı karlı havayollarından biri için cazip bir giriş noktası yaratıyor.
Bernstein, Ryanair için “al” tavsiyesini yineledi. Hedef fiyatı 32 eurodan 32,50 euroya yükseltti. Şirketin, Avrupa’nın arz kısıtlı havacılık pazarından faydalanmak için benzersiz bir konumda olduğunu söyledi.
Broker, Ryanair’in sektör lideri maliyet tabanının, net nakit bilançosunun ve disiplinli kapasite dağıtımının marj genişlemesini destekleyeceğini bekliyor. Yakıt maliyetleri normalleştikçe kazanç artışı da devam edecek. On yılın sonuna kadar yolcu sayısının 250 milyona yükseleceğini öngörüyor. Hisse başına kazanç 3 euronun üzerine çıkacak. Devam eden geri alımlar ek bir destek sağlıyor.
Bernstein, hisselerin yolcu başına 10 eurodan az net gelir ima ettiğini savunuyor. Bu rakam, şirketin ulaşabileceği seviyenin çok altında. Seyahat talebinin dirençli olması, Avrupa genelinde uçak bulunabilirliğinin sınırlı olması ve Ryanair’in sektör düşüşlerinde pazar payı kazanma yeteneği bunu destekliyor.
Ana riskler arasında yüksek yakıt fiyatları, zayıf ücretler ve daha yumuşak bir makroekonomik ortam yer alıyor. Bununla birlikte Bernstein, mevcut değerlemenin havayolunun yapısal kazanç gücünü hafife aldığını düşünüyor.
Bu makale yapay zekanın desteğiyle oluşturulmuş, çevrilmiş ve bir editör tarafından incelenmiştir. Daha fazla bilgi için Şart ve Koşullar bölümümüze bakın.
